煤炭市場正在面臨一場變革

煤炭市場正在面臨一場變革。

　　春節(jié)過后，煤價(jià)一路下跌，目前已經(jīng)跌破去年的最低價(jià)，并跌破一些煤礦的成本價(jià)。與此同時(shí)，以神華為首的大型煤企不斷降價(jià)抵制進(jìn)口煤，以搶占更多的市場。

　　如此低的煤價(jià)，中小煤企已經(jīng)無法承受，在山西省、陜西省、鄂爾多斯市等多個(gè)地區(qū)的中小煤礦都遭遇關(guān)停，春節(jié)以來一直未開工的煤礦也不計(jì)其數(shù)，新一輪的中小煤礦關(guān)閉潮再次來臨。而對于中小煤礦來說，所面臨的困境是前期成本過高，現(xiàn)在開著賠錢，關(guān)了賠得更多，資金鏈已經(jīng)瀕臨斷裂。

　　沒有關(guān)停的一些煤礦，生存也堪憂。由于供過于求，幾個(gè)礦之間常常比著降價(jià)，形成了惡性競爭。除了前期形成的煤炭產(chǎn)能在不斷釋放，目前也仍有新礦在投入生產(chǎn)，產(chǎn)能過剩是煤炭行業(yè)長期存在的問題，去產(chǎn)能之路仍舊遙遙無期，這也意味著煤價(jià)仍有下降空間。而電廠處于買方，坐等降價(jià)。

　　與中小煤礦不同的是，大煤企正在借這個(gè)機(jī)會(huì)收購更多的煤礦，進(jìn)行資源擴(kuò)張，煤炭市場格局正在進(jìn)一步洗牌。

　　煤炭堆積如山賣不動(dòng)

　　3月20日下午，天氣晴好，萬里無云，內(nèi)蒙古鄂爾多斯市準(zhǔn)格爾旗某露天煤礦邊上一個(gè)數(shù)萬平米的煤炭洗選場地，堆積如山的有大塊煤、中塊煤、小塊煤和沫煤，篩選塊煤的機(jī)器沒有開動(dòng)，只有一輛大貨車停在那里，一輛挖掘機(jī)在往車上裝沫煤，每裝一下就揚(yáng)起一些煤炭的黑色粉沫。

　　當(dāng)?shù)亓硪患蚁疵簭S的負(fù)責(zé)人王先生帶著來到上述選煤廠，指著大塊煤堆告訴，“他這里也是大塊煤不好賣”。

　　“要是兩三年前來這里，哪兒能看到這么好的藍(lán)天，拉煤的大車一輛接一輛，貨車排起的長龍一直延伸到高速上，選煤廠裝車揚(yáng)起的煤灰更是遮天蔽日，天空永遠(yuǎn)是灰蒙蒙的”。王先生稱，原來還有一種更夸張的說法是，“來鄂爾多斯拉煤的汽車首尾相接一直延伸到秦皇島、曹妃甸、京唐港等港口，由大貨車形成一條從坑口到港口的巨大的傳送帶”。

　　煤炭銷售最旺的時(shí)節(jié)，“來這里拉煤的大貨車甚至要排隊(duì)三天等著裝車”，當(dāng)時(shí)那種情況直接帶火了礦區(qū)附近酒店賓館和餐飲業(yè)，“大大小小的飯店到了飯點(diǎn)都會(huì)爆滿，吃飯的地方都不好找；酒店賓館更是需要提前預(yù)定，稍晚一點(diǎn)就訂不到房間”。王先生說。

　　而在3月19日，在從鄂爾多斯東勝區(qū)通往罕臺川北站聯(lián)創(chuàng)煤炭物流園區(qū)的路上，可以看到兩邊有不少煤礦，溝壑縱橫，有的煤礦仍在繼續(xù)挖煤，有的已經(jīng)停止生產(chǎn)。

　　煤炭市場低迷，運(yùn)煤車排隊(duì)造成擁堵的盛況早已不再，路面被早前來來往往的運(yùn)煤車壓得坑坑洼洼。偶爾有運(yùn)煤車經(jīng)過，便會(huì)塵土飛揚(yáng)，車窗搖下來，一臉煤灰。出租車司機(jī)會(huì)善意的提醒你，最好關(guān)上車窗。

　　盡管一個(gè)小時(shí)的路程很顛簸，但路況很好。“以前去煤礦的路上可沒這么順暢，堵車堵得厲害，一路都是運(yùn)煤車，現(xiàn)在不行了，很多煤礦都關(guān)了。”出租車司機(jī)說。

　　而在東勝區(qū)的麻黃灣煤礦區(qū)，境遇也同樣糟糕。麻黃灣共有十幾個(gè)煤礦，四十多個(gè)煤場，但是現(xiàn)在只有幾個(gè)煤礦還在正常生產(chǎn)，一天也只就四五輛拉煤車，車流量不如過去的十分之一。

　　從王先生非常熟悉的一家煤礦情況來看，該礦現(xiàn)有庫存約40萬噸，每天來拉煤的大貨車大約40輛，以每輛車裝40噸煤計(jì)算，每天銷售1600噸，按照目前的銷售速度，可以銷售250天，也就是說，未來8個(gè)多月都不需要再挖煤；而前兩年形勢好的時(shí)候，這個(gè)煤礦每天來拉煤的大車超過400輛，每天銷售近2萬噸。

　　王先生稱，現(xiàn)在來拉煤的客戶太少，按照當(dāng)前銷售速度，當(dāng)?shù)孛旱V坑口庫存量需要處理半年以上占大多數(shù)。

　　中小煤企遭遇停產(chǎn)潮

　　在煤炭巨頭輪番降價(jià)的大背景下，直接導(dǎo)致了中小煤企“躺槍”，陜西榆林、內(nèi)蒙古鄂爾多斯等地的中小煤礦關(guān)停率也已接近甚至超過八成，引發(fā)新一輪停產(chǎn)潮。

　　在鄂爾多斯準(zhǔn)格爾旗走訪調(diào)查了解到的情況是，目前全旗近60家煤礦幾乎全部處于停產(chǎn)、半停產(chǎn)狀態(tài)，煤礦坑口庫存量在數(shù)十萬噸的不在少數(shù)，有客戶來車?yán)壕脱b車，沒有客戶的就停著。

　　陜西榆林榆陽區(qū)的情況比較類似，當(dāng)?shù)匾幻禾堪脖O(jiān)員表示，當(dāng)?shù)?0余家煤礦目前只有四、五家家還在生產(chǎn)，其他都因?yàn)榧几牡雀鞣N原因停產(chǎn)了，煤礦生產(chǎn)層面的工人都已放假，停產(chǎn)率接近八成；這些已經(jīng)停產(chǎn)的小煤礦上庫存還很多，面臨的最大問題是煤賣不出去，“現(xiàn)在煤銷不動(dòng)，往年拉煤的車高速上排隊(duì)，現(xiàn)在看不到幾輛車”。小礦的煤都賣不到開采成本價(jià)，賣一噸虧一噸，根本無法與大礦競爭。

　　上述安檢員介紹，煤礦停產(chǎn)的話，再開工還需要重新審批，相關(guān)程序很麻煩。

　　需要提及的是，中小煤礦的煤老板早些年賺了不少錢，紛紛開始投資房地產(chǎn)，但現(xiàn)在鄂爾多斯房產(chǎn)多數(shù)處于爛尾樓停工狀態(tài)，中小煤企很多資金壓在房地產(chǎn)上，這也導(dǎo)致他們的資金鏈條雪上加霜，資金鏈已經(jīng)開始斷裂。

　　據(jù)了解，由于一些煤礦主此前鄂爾多斯購買煤礦時(shí)付出了高額的成本，但承包期只有4年左右，開采時(shí)間有限，盡管煤價(jià)不斷下跌，甚至已經(jīng)跌破成本線，但為了降低購買煤礦時(shí)的財(cái)務(wù)成本，不得不抓緊時(shí)間繼續(xù)生產(chǎn)。

　　“開著賠錢關(guān)了賠得更多，前期幾十個(gè)億投出去了，關(guān)著就一點(diǎn)不賺。只能賠錢做以維持市場，至少可以先回籠一部分資金。”有煤礦主表示。

　　令人堪憂的是，隨著煤價(jià)繼續(xù)走低，這輪關(guān)閉潮還將不斷擴(kuò)大。

　　在位于鄂爾多斯市伊金霍洛旗的某煤炭集團(tuán)辦公大樓的辦公室，負(fù)責(zé)投資資源部的人士頗為感慨：自從煤價(jià)下跌以來，鄂爾多斯多地以及陜西榆林、神木等地區(qū)的中小煤礦確實(shí)已經(jīng)關(guān)停了一大批，未來形勢也堪憂。

　　他表示：“中小煤礦前期購買成本較高，當(dāng)時(shí)買礦比較盲目，他們的思路就是買礦——挖煤——賺錢，完全沒有考慮環(huán)保、成本等因素。這造成中小煤礦現(xiàn)在資金格外緊張。”

　　在上述煤炭投資人士看來，在煤價(jià)高，煤礦暴利時(shí)代，粗放式經(jīng)營煤礦還能賺錢，但現(xiàn)在這種模式已經(jīng)無法支撐不下去。畢竟中小煤企不像大煤企，會(huì)相對專業(yè)的核算各個(gè)環(huán)節(jié)的成本。

　　神華等巨頭趁機(jī)擴(kuò)張

　　今年春節(jié)以來，為了抵制進(jìn)口煤的沖擊，神華、中煤、兗煤、同煤、伊泰等大型煤企輪番降價(jià)，這直接導(dǎo)致了進(jìn)口煤價(jià)格倒掛，從2月份的進(jìn)口煤數(shù)據(jù)看，國內(nèi)煤炭針對進(jìn)口煤的“自衛(wèi)反擊戰(zhàn)”似乎可以算是首戰(zhàn)告捷。

　　不得不說，神華通過大幅降價(jià)確實(shí)抵制了進(jìn)口煤，進(jìn)口煤由1月份的3520萬噸，銳減到2月份的2230萬噸。

　　近日，神華主管煤炭銷售副總經(jīng)理王金力公開表示，在煤炭供大于求和進(jìn)口煤強(qiáng)勢分?jǐn)偸袌龇蓊~的環(huán)境下，中國的煤炭自救尚感困難，行業(yè)應(yīng)當(dāng)發(fā)揮作用有效的抑制進(jìn)口煤，神華也應(yīng)當(dāng)起到帶頭作用，神華的市場策略很好的遏制了進(jìn)口煤的長驅(qū)直入。

　　有接近神華的業(yè)內(nèi)人士告訴，神華正在醞釀4月份新一輪降價(jià)促銷方案。

　　榆林煤礦有人士說：“最頭疼的是馬上到來的4月份，5月份和6月份，水電高峰，用電量下降，用煤量也隨之下降，電廠的大機(jī)組一半都要關(guān)停，煤價(jià)還要下降，到底跌多少，心里沒底，也看不到底。”

　　另有鄂爾多斯煤礦人士告訴，他們之前的一個(gè)客戶——包頭某水泥企業(yè)有五、六條生產(chǎn)線，但現(xiàn)在只有1條生產(chǎn)線在生產(chǎn)，其它全部停著，“房地產(chǎn)市場不好，水泥行業(yè)產(chǎn)能又過剩，生產(chǎn)出來也賣不掉。”

　　這也意味著煤炭市場還要經(jīng)歷更加慘烈的調(diào)整。

　　太原煤炭業(yè)相關(guān)人士表示，煤炭在市場化之后，特別是在供過于求的情況下，煤炭行業(yè)企業(yè)要實(shí)現(xiàn)擴(kuò)張，必然會(huì)動(dòng)別人的“奶酪”，“抱團(tuán)取暖”基本上不可能實(shí)現(xiàn)；“因?yàn)槭袌龅案饩瓦@么大，本身就是你多我少，你死我活的競爭”。

　　“外部環(huán)境惡劣，內(nèi)部惡性競爭。”榆林某大型煤礦相關(guān)人士如是描述現(xiàn)在煤企的現(xiàn)狀。

　　他表示，周邊的煤礦太多，5公里范圍之內(nèi)就有兩個(gè)大煤礦。隨著煤價(jià)不斷下跌，幾個(gè)煤礦為了保住銷量，惡性競爭，更是比著降價(jià)。五大電廠等用戶也幾乎形成了規(guī)律，觀望情緒濃厚，常常聯(lián)合抗價(jià)，坐等降價(jià)。煤炭產(chǎn)量過剩，屬于買方市場，你不降價(jià)別人就降價(jià)賣了。

　　有榆林煤礦人士擔(dān)憂地說，國有大礦最重要的考核是產(chǎn)銷量，而不是利潤。所以，不管價(jià)格如何，都需要保證銷量。所以，盡管有生產(chǎn)條件不好的煤礦已經(jīng)陷入虧損，但產(chǎn)量不僅不能降，還要加足馬力生產(chǎn)，保證市場份額和市場規(guī)模。

　　在鄂爾多斯東勝區(qū)聯(lián)邦大廈的二層辦公室，內(nèi)蒙古煤炭交易中心總經(jīng)理師秋明談到目前的煤炭市場，表情頗為凝重。

　　“煤炭行業(yè)至少要經(jīng)歷三年的調(diào)整期。”他表示，神華大幅降價(jià)后，中小煤礦已經(jīng)沒有利潤了，煤炭市場格局面臨洗牌，大魚吃小魚的時(shí)代來了。

　　中國煤炭資源網(wǎng)總經(jīng)理劉葆分析稱，煤炭巨頭接連降價(jià)就是要搶占更多市場，是針對進(jìn)口煤，并非中小煤企，因?yàn)橹行∶浩蟾静皇撬麄兊膶κ郑蝗ツ陣鴥?nèi)煤企非常被動(dòng)，必和必拓等世界礦業(yè)巨頭的煤炭業(yè)務(wù)還在加大生產(chǎn)力度；因此國內(nèi)煤炭聚頭春節(jié)后就主動(dòng)下調(diào)，“你不降價(jià)，進(jìn)口煤就降價(jià)，主動(dòng)降價(jià)才能贏得動(dòng)力煤的定價(jià)權(quán)”。

　　但與此同時(shí)，中小煤企也因此“躺槍”。由于成本過高，資金鏈斷裂，中小煤礦無法承受如此低的煤價(jià)，大批停產(chǎn)關(guān)閉，而大煤企卻正在借行業(yè)調(diào)整的機(jī)會(huì)抓緊低價(jià)買礦。

　　這幾天，鄂爾多斯某大型煤炭集團(tuán)辦公室內(nèi)，負(fù)責(zé)投資的人士都忙得不可開交。他說：“公司正在計(jì)劃買幾個(gè)煤礦，現(xiàn)在對于資金充足的大礦來說，是個(gè)好的時(shí)機(jī)。前年公司談了一個(gè)要價(jià)60多億元的煤礦，去年已經(jīng)降到20億元。”

　　汾渭能源分析師王旭峰認(rèn)為，神華降價(jià)后，會(huì)利用此機(jī)會(huì)收購無法正常生產(chǎn)的資源富礦，完成資源進(jìn)一步擴(kuò)張。利用其影響力，鞏固市場絕對地位，擠占其它煤企市場占有率。利用礦、路、港、電一體化經(jīng)營，完成產(chǎn)業(yè)鏈的進(jìn)一步布局，擴(kuò)張能源版圖。

 　分析師表示，中石化在頁巖氣開發(fā)上的突破主要表現(xiàn)在勘探技術(shù)進(jìn)步和融資方式上的改變

　　一直以來，我國頁巖氣開發(fā)可以說雷聲大雨點(diǎn)小，盡管前景光明，但道路是曲折且漫長的。

　　3月34日，中石化宣布將建成首個(gè)百億方頁巖氣，此消息猶如一聲驚雷，打破了頗為沉寂的頁巖氣市場，整個(gè)市場都為之沸騰起來。

　　而值得注意的是，不光是中石化，中石油對頁巖氣的開發(fā)力度也在加大。近期，中石油頁巖氣開采的重點(diǎn)地塊-長寧威遠(yuǎn)區(qū)塊管輸基本方案基本成型。

　　有業(yè)內(nèi)人士表示，中石化在頁巖氣開發(fā)上的突破主要表現(xiàn)在勘探技術(shù)進(jìn)步和融資方式上的改變。作為一個(gè)缺油少氣的國家，我國也正處于能源轉(zhuǎn)型時(shí)期，對頁巖氣未來的期待不言而喻。頁巖氣開發(fā)將是兩桶油今年的重頭戲。

　　中石化成引領(lǐng)者

　　頁巖氣開發(fā)邁入奔跑階段

　　中石化在3月24日宣布，公司頁巖氣勘探開發(fā)取得重大突破，將在2017年建成國內(nèi)首個(gè)百億方頁巖氣田——涪陵頁巖氣田。

　　這一消息讓市場頗為沸騰。要知道，在此之前，我國頁巖氣開發(fā)還基本停留在勘探階段。

　　由于地質(zhì)結(jié)構(gòu)復(fù)雜、技術(shù)薄弱、水資源匱乏、基礎(chǔ)建設(shè)不足和政策體制的局限性，以及投資巨大盈利尚不確定等因素，頁巖氣開發(fā)近幾年進(jìn)展緩慢。2011年以來，我國進(jìn)行了兩輪頁巖氣探礦權(quán)招標(biāo)，但進(jìn)展都低于預(yù)期。

　　根據(jù)現(xiàn)有地質(zhì)資料和產(chǎn)能評價(jià)，涪陵頁巖氣田，資源量2.1萬億方，計(jì)劃2017年建成年產(chǎn)能100億方的頁巖氣田，相當(dāng)于建成一個(gè)1000萬噸級的大型油田。其中，預(yù)計(jì)2014年底涪陵頁巖氣田將實(shí)現(xiàn)產(chǎn)能18億方/年，2015年底將建成產(chǎn)能50億方/年，為原計(jì)劃的10倍。

　　這兩個(gè)數(shù)據(jù)都讓人瞠目結(jié)舌。就在同一天，國土資源部也宣布，2013年我國頁巖氣產(chǎn)量為2.0億立方米。

　　此外，能源局“十二五”頁巖氣目標(biāo)是65億立方米。而目前，僅中石化一家2015年的產(chǎn)量就預(yù)計(jì)會(huì)達(dá)到50億立方米。

　　中石化董事長傅成玉認(rèn)為，能源局“十二五”規(guī)劃的目標(biāo)略微保守。

　　“中石化此舉讓此前頗為猶豫的民資有了信心。”安迅思息旺能源研究與策略中心總監(jiān)李莉向《證券日報(bào)》記者表示。

　　中國油氣產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究中心副主任劉毅軍表示，中石化上述油田的發(fā)現(xiàn)，意味著頁巖氣從資源評價(jià)階段即勘探走向開發(fā)，并為大規(guī)模開發(fā)提供了可能性。

　　在劉毅軍看來，中石化目前所面臨的關(guān)鍵問題在于18億立方的產(chǎn)能能不能穩(wěn)定？頁巖氣開發(fā)沒有國家補(bǔ)貼是不是還有生存能力？以中石化為首的頁巖氣開發(fā)仍舊需要為大規(guī)模商業(yè)化利用探索新的模式。

　　實(shí)際上，中石油作為我國天然氣領(lǐng)域最主要的壟斷者，從2006年開始涉足頁巖氣領(lǐng)域，也是頁巖氣起步最早的油氣公司。而天然氣一直以來都是中石化的弱項(xiàng)，因此，其一直希望在非常規(guī)天然氣領(lǐng)域有所超越，目前它憑借涪陵、礁石壩、彭水等有利區(qū)塊不斷發(fā)力，成績顯著。在去年我國頁巖氣2億立方米產(chǎn)量中，中石化產(chǎn)量接近1.55億立方米，中石油產(chǎn)量4000多萬立方米。

　　不得不說，中石化可謂后來者居上。但中石油也并未放松頁巖氣的開發(fā)力度。

　　2月份，中石油頁巖氣開采的重點(diǎn)地塊-長寧威遠(yuǎn)區(qū)塊管輸基本方案基本成型，即將進(jìn)入推進(jìn)階段。目前該區(qū)塊有9口井投入試采，累計(jì)產(chǎn)氣8000 多萬立方米，石油西南油氣田將建設(shè)20 多個(gè)工作平臺并開鉆110 多口新井，預(yù)計(jì)今年將再投產(chǎn)8 口新井。按照規(guī)劃，今年4月底前，10 多個(gè)平臺將開鉆，7 月底前全部實(shí)行開鉆。

　　對此，有分析師告訴：“中石油頁巖氣商業(yè)化規(guī)模化運(yùn)作有望開啟。”

　　中國石油(601857,股吧)工程技術(shù)分公司總經(jīng)理?xiàng)顟c理3月19日在第六屆國際石油產(chǎn)業(yè)高峰論壇上表示，今年中石油將加大頁巖氣開發(fā)力度，2015年頁巖氣開采要實(shí)現(xiàn)26億立方米。

　　有業(yè)內(nèi)人士還表示，隨著我國對天然氣需求的日益增加，作為一個(gè)缺油少氣的國家，對頁巖氣的開發(fā)力度會(huì)不斷加大，頁巖氣開發(fā)將是今年中石油和中石化的重頭戲。

　　壓縮資本支出

　　融多方資本集體發(fā)力

　　在中石化剛剛發(fā)布的2013年年報(bào)中，傅成玉強(qiáng)調(diào)，公司2014年計(jì)劃資本支出1616億元，加大涪陵頁巖氣勘探開發(fā)力度，努力實(shí)現(xiàn)中國頁巖氣大發(fā)展。

　　盡管中石化今年的資本支出比年初計(jì)劃壓縮了7%，但用于勘探和開發(fā)板塊資本支出為879億元，占總資本支出的一半多。

　　值得注意的是，而根據(jù)2013年年報(bào)，中石化2013年總負(fù)債為7613億元，比上年末增加514億元。

　　對于中石化來說，負(fù)債規(guī)模不斷攀升與其近幾年海內(nèi)外大規(guī)模擴(kuò)張不無關(guān)系。

　　傅成玉在業(yè)績發(fā)布會(huì)上亦表示，過去中石化規(guī)模快速擴(kuò)張，但效益不太好，未來應(yīng)推動(dòng)質(zhì)量發(fā)展，不應(yīng)再靠投資拉動(dòng)。明年會(huì)再繼續(xù)削減資本開支。

　　不得不提的是，中石化的發(fā)展戰(zhàn)略有所調(diào)整，從前幾年“瘋狂”的海外擴(kuò)張轉(zhuǎn)向國內(nèi)。傅成玉稱，未來投資主要是在國內(nèi)，下一步針對頁巖氣的資本投資會(huì)加大。

　　平安證券分析師楊紹輝認(rèn)為：“中石油、中石化在2014年均將加大頁巖氣領(lǐng)域的投入，預(yù)計(jì)兩桶油頁巖氣勘探開發(fā)的市場化程度將不低于蘇里格的致密氣開發(fā)。”

　　上述業(yè)內(nèi)人士還指出：“頁巖氣資源富集區(qū)多集中在山區(qū)